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<!DOCTYPE html>

<title>Liquiditätsplan</title>

</head>

<h1 id="firstHeading" class="firstHeading mw-first-heading"><span class="mw-page-title-main">Liquiditätsplan</span></h1>

</header>

</div>

<div id="mw-content-text" class="mw-body-content mw-content-ltr" lang="de" dir="ltr"><div class="mw-content-ltr mw-parser-output" lang="de" dir="ltr"><p>Der <b>Liquiditätsplan </b> (<span style="font-style:normal;font-weight:normal"><a href="Englische_Sprache" title="Englische Sprache">englisch</a></span> <span lang="en-Latn" style="font-style:italic"><i>cash forecast</i></span>) ist in <a href="Unternehmen" title="Unternehmen">Unternehmen</a> ein Teil der <a href="Finanzplanung" title="Finanzplanung">Finanzplanung</a>, der sämtliche erwarteten <a href="Einzahlung" title="Einzahlung">Einzahlungen</a> und <a href="Auszahlung" title="Auszahlung">Auszahlungen</a> innerhalb einer festgelegten <a href="Planungsperiode" class="mw-redirect" title="Planungsperiode">Planungsperiode</a> gegenüberstellt. Im Rahmen der <a href="Unternehmensplanung" title="Unternehmensplanung">Unternehmensplanung</a> gehört der Liquiditätsplan zur kurzfristigen Finanzplanung<sup id="cite_ref-1" class="reference"><a href="#cite_note-1"><span class="cite-bracket">[</span>1<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>, die sich mit <a href="Operative_Planung" title="Operative Planung">operativer Planung</a> befasst. Das <a href="Cash_Management" title="Cash Management">Cash Management</a> setzt die Liquiditätsplanung operativ um. Der <i><a href="Planungshorizont" title="Planungshorizont">Planungshorizont</a></i> erstreckt sich meist von einem Tag bis zu zwölf Monaten, so dass noch relativ hohe <a href="Eintrittswahrscheinlichkeit" title="Eintrittswahrscheinlichkeit">Eintrittswahrscheinlichkeiten</a> der Planungsdaten vorliegen. Aufgabe des Liquiditätsplans ist es, die verschiedenen Einzahlungen und Auszahlungen zeitgerecht einzuordnen, mögliche <a href="Liquidit%C3%A4tsrisiko" title="Liquiditätsrisiko">Liquiditätsrisiken</a> frühzeitig aufzudecken und durch geeignete Gegenmaßnahmen zu beseitigen. Der Liquiditätsplan ist ein typisches Beispiel für <a href="Rollierende_Planung" title="Rollierende Planung">rollierende Planung</a>, bei der die Pläne fortlaufend aktualisiert und angepasst werden.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Inhalt">Inhalt</h2></div>

<p><i>Planungsobjekt</i> sind alle erwarteten Einzahlungen und Auszahlungen (<a href="Cashflow" title="Cashflow">Cashflow</a>), ihre Höhe und der wahrscheinliche <a href="Zeitpunkt" title="Zeitpunkt">Zeitpunkt</a> ihrer Verbuchung. Ausgangspunkt sind ein Einnahmen- und ein Ausgabenplan.<sup id="cite_ref-2" class="reference"><a href="#cite_note-2"><span class="cite-bracket">[</span>2<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Auch andere einnahme- oder ausgabewirksame Teilpläne wie der <a href="Investitionsplanung" class="mw-redirect" title="Investitionsplanung">Investitionsplan</a> und der <a href="Kapitalbedarfsplan" class="mw-redirect" title="Kapitalbedarfsplan">Kapitalbedarfsplan</a> fließen in den Liquiditätsplan ein. Dabei werden so genannte <i>Liquiditätsspektren</i> berücksichtigt; das sind Verfahren zur Ableitung künftiger Ein- und Auszahlungen aus zeitlich vorgelagerten Betriebsvorgängen:<sup id="cite_ref-3" class="reference"><a href="#cite_note-3"><span class="cite-bracket">[</span>3<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<ul><li>Bei den Einnahmen wird der <a href="Auftragseingang" title="Auftragseingang">Auftragseingang</a> als Frühindikator für spätere Umsatzerlöse herangezogen,</li>

<li>bei den Ausgaben dienen die <a href="Bestellung" title="Bestellung">Bestellungen</a> (<a href="Material_(Fertigungstechnik)" class="mw-redirect" title="Material (Fertigungstechnik)">Material</a>) als Frühindikator für künftige Ausgaben.</li></ul>

<p>Der Liquiditätsplan setzt mithin nicht erst mit der <a href="Fakturierung" title="Fakturierung">Fakturierung</a> ein, sondern berücksichtigt ihren Ursprung - Auftragseingang oder Bestellung.

</p>

<pre> <a href="Umsatzerl%C3%B6s" class="mw-redirect" title="Umsatzerlös">Umsatzerlöse</a>

+ <a href="Ver%C3%A4u%C3%9Ferung" title="Veräußerung">Veräußerungserlöse</a> aus dem Verkauf von <a href="Anlageverm%C3%B6gen" title="Anlagevermögen">Anlage-</a> und <a href="Umlaufverm%C3%B6gen" title="Umlaufvermögen">Umlaufvermögen</a>

+ sonstige Einnahmen (<a href="Zinsertrag" title="Zinsertrag">Zinsertrag</a>, <a href="Provision" title="Provision">Provisionen</a>)

+ Einnahmen aus <a href="Eigenkapital" title="Eigenkapital">Eigenkapital</a>- und/oder <a href="Fremdkapital" title="Fremdkapital">Fremdkapitalerhöhungen</a>

= Einnahmen

- Ausgaben für <a href="Arbeitsentgelt" title="Arbeitsentgelt">Löhne und Gehälter</a>

- <a href="Anschaffungskosten" title="Anschaffungskosten">Anschaffungskosten</a> für <a href="Material_(Betriebswirtschaft)" title="Material (Betriebswirtschaft)">Material</a> und andere <a href="Verm%C3%B6gensgegenstand" title="Vermögensgegenstand">Vermögensgegenstände</a>

- sonstige Ausgaben (<a href="Zinsaufwand" title="Zinsaufwand">Zinsaufwand</a>, <a href="Tilgung_(Geldverkehr)" title="Tilgung (Geldverkehr)">Tilgung</a>, <a href="Versicherungspr%C3%A4mie" title="Versicherungsprämie">Versicherungsprämien</a>, <a href="Steuer" title="Steuer">Steuern</a>, <a href="Dividende" title="Dividende">Dividenden</a>)

= <a href="Liquidit%C3%A4ts%C3%BCberschuss" class="mw-redirect" title="Liquiditätsüberschuss">Liquiditätsüberschuss</a> / <a href="Liquidit%C3%A4tsdefizit" class="mw-redirect" title="Liquiditätsdefizit">Liquiditätsdefizit</a>

</pre>

<p><a href="Abschreibung" title="Abschreibung">Abschreibungen</a> werden in der Liquiditätsplanung nicht berücksichtigt, weil sie nicht ausgabewirksam sind. Einnahmewirksam – und damit planungsrelevant – sind hingegen <a href="Eigenkapital" title="Eigenkapital">Eigenkapital</a>- und/oder <a href="Fremdkapital" title="Fremdkapital">Fremdkapitalerhöhungen</a>. Mögliche Liquiditätsdefizite müssen durch jederzeit abrufbare <a href="Kreditlinie" title="Kreditlinie">Kreditlinien</a> und <a href="Fazilit%C3%A4t" title="Fazilität">Fazilitäten</a> (verbindliche <a href="Kreditzusage" title="Kreditzusage">Kreditzusagen</a>) bei <a href="Kreditinstitut" title="Kreditinstitut">Kreditinstituten</a> aufgefangen werden (<a href="Kontokorrentkredit" title="Kontokorrentkredit">Kontokorrentkredite</a>, <a href="Stand-by-Kredit" title="Stand-by-Kredit">Stand-by-Kredite</a>), um ein <a href="Finanzierungsrisiko" title="Finanzierungsrisiko">Finanzierungsrisiko</a> zu vermeiden. Ergebnis des Liquiditätsplans ist der erwartete Bestand an <a href="Zahlungsmittel" title="Zahlungsmittel">Zahlungsmitteln</a> zum Ende der Planungsperiode. <a href="Liquidit%C3%A4ts%C3%BCberschuss" class="mw-redirect" title="Liquiditätsüberschuss">Liquiditätsüberschuss</a> (Minimierung der <a href="Rentabilit%C3%A4t" title="Rentabilität">Rentabilität</a>) und <a href="Liquidit%C3%A4tsdefizit" class="mw-redirect" title="Liquiditätsdefizit">Liquiditätsdefizit</a> (Minimierung des <a href="Liquidit%C3%A4tsrisiko" title="Liquiditätsrisiko">Liquiditäts-</a> und <a href="Insolvenzrisiko" title="Insolvenzrisiko">Insolvenzrisikos</a>) sind zu vermeiden.<sup id="cite_ref-4" class="reference"><a href="#cite_note-4"><span class="cite-bracket">[</span>4<span class="cite-bracket">]</span></a></sup> Für ein ganzheitliches Bild der Finanzsituation im Unternehmen ist der Liquiditätsplan ein Element der integrierten Finanzplanung.<sup id="cite_ref-5" class="reference"><a href="#cite_note-5"><span class="cite-bracket">[</span>5<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Kreditinstitute">Kreditinstitute</h2></div>

<div class="hauptartikel" role="navigation"><span class="hauptartikel-pfeil" title="siehe" aria-hidden="true" role="presentation">→ </span><i><span class="hauptartikel-text">Hauptartikel</span>: <a href="Refinanzierung#Bankaufsichtsrechtliche_Auswirkungen" title="Refinanzierung">„Bankaufsichtsrechtliche Auswirkungen“ im Artikel Refinanzierung</a></i></div>

<p>Besonders strenge Regeln gibt es für den liquiditätssensiblen Sektor der Kreditinstitute. Nach <span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/kredwg/__11.html">§ 11</a></span> Abs. 1 <a href="Kreditwesengesetz" title="Kreditwesengesetz">KWG</a> müssen Kreditinstitute ihre Mittel so anlegen, dass jederzeit eine ausreichende Zahlungsbereitschaft gewährleistet ist. Durch die seit Januar 2007 in allen <a href="Mitgliedstaaten_der_Europ%C3%A4ischen_Union" class="mw-redirect" title="Mitgliedstaaten der Europäischen Union">EU-Mitgliedstaaten</a> geltende <a href="Liquidit%C3%A4tsverordnung" title="Liquiditätsverordnung">Liquiditätsverordnung</a> (LiqV) wurde diese Generalnorm durch konkrete Anforderungen umgesetzt. Danach gilt die <a href="Liquidit%C3%A4t" title="Liquidität">Liquidität</a> eines Instituts als ausreichend, wenn die zu ermittelnde Liquiditätskennzahl den Wert eins nicht unterschreitet (<span class="-print"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.gesetze-im-internet.de/liqv/__2.html">§ 2</a></span> Abs. 1 LiqV). Seit Januar 2014 verlangt die <a href="Verordnung_(EU)_Nr._575/2013_(Kapitalad%C3%A4quanzverordnung)" title="Verordnung (EU) Nr. 575/2013 (Kapitaladäquanzverordnung)">Kapitaladäquanzverordnung</a> (englische Abkürzung CRR), dass Institute „über liquide <a href="Aktiva" title="Aktiva">Aktiva</a> verfügen müssen, deren Gesamtwert die Liquiditätsabflüsse abzüglich der Liquiditätszuflüsse unter Stressbedingungen abdeckt, damit gewährleistet wird, dass sie über angemessene Liquiditätspuffer verfügen, um sich einem möglichen Ungleichgewicht zwischen Liquiditätszuflüssen und -abflüssen unter erheblichen Stressbedingungen während 30 Tagen stellen zu können“ (Art. 412 Abs. 1 CRR). Art. 413 CRR schuf die gesetzlichen Voraussetzungen für eine stabile <a href="Refinanzierung" title="Refinanzierung">Refinanzierung</a>, wonach Banken seit Oktober 2015 insbesondere – mit zunehmendem Erfüllungsgrad bis 2018 – zwei Kennzahlen, die <a href="Liquidit%C3%A4tsdeckungsquote" title="Liquiditätsdeckungsquote">Liquiditätsdeckungsquote</a> (LCR) und die <a href="Strukturelle_Liquidit%C3%A4tsquote" title="Strukturelle Liquiditätsquote">strukturelle Liquiditätsquote</a> (NSFR), einhalten müssen. Die Erfüllung dieser strengen Vorschriften kann im Bankbetrieb nur durch ein detailliertes <a href="Treasury" title="Treasury">Treasury</a>-System gewährleistet werden.

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Ziele">Ziele</h2></div>

<p><a href="Ziel" title="Ziel">Ziel</a> des Liquiditätsplans ist die Aufrechterhaltung der jederzeitigen <a href="Liquidit%C3%A4t" title="Liquidität">Liquidität</a> durch Ergreifen rechtzeitiger Vorsorgemaßnahmen. Damit beugt die Liquiditätsplanung etwaigen <a href="Unternehmenskrise" title="Unternehmenskrise">Unternehmenskrisen</a> vor, die durch <a href="Zahlungsunf%C3%A4higkeit" title="Zahlungsunfähigkeit">Zahlungsunfähigkeit</a> zur <a href="Insolvenz" title="Insolvenz">Insolvenz</a> führen können.<sup id="cite_ref-6" class="reference"><a href="#cite_note-6"><span class="cite-bracket">[</span>6<span class="cite-bracket">]</span></a></sup>

</p>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Literatur">Literatur</h2></div>

<ul><li><a rel="nofollow" class="external text" href="https://portal.dnb.de/opac.htm?method=simpleSearch&query=Liquiditätsplan">Literatur über Liquiditätsplan</a> im Katalog der <a href="Deutsche_Nationalbibliothek" title="Deutsche Nationalbibliothek">Deutschen Nationalbibliothek</a></li></ul>

<div class="mw-heading mw-heading2"><h2 id="Einzelnachweise">Einzelnachweise</h2></div>

<li id="cite_note-1"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-1">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.google.de/books/edition/Grundlagen_der_Finanzierungspraxis/esqnDwAAQBAJ?hl=de&gbpv=1&dq=unternehmensplanung+finanzplan&pg=PA191&printsec=frontcover">Christian Garhammer, <i>Grundlagen der Finanzierungspraxis</i>, 1996, S. 191</a></span>

</li>

<li id="cite_note-2"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-2">↑</a></span> <span class="reference-text"><a href="Horst-Tilo_Beyer" title="Horst-Tilo Beyer">Horst-Tilo Beyer</a> (Hrsg.), <i>Finanzlexikon</i>, 1971, S. 249 f.; ISBN 3-80060325X</span>

</li>

<li id="cite_note-3"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-3">↑</a></span> <span class="reference-text">Udo Hielscher, <i>Liquiditätsspektren</i>, in: Fitz Neske/Markus Wiener (Hrsg.), <i>Management-Lexikon</i>, Band II, 1985, S. 743 f.; ISBN 3-886400093</span>

</li>

<li id="cite_note-4"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-4">↑</a></span> <span class="reference-text"><a href="G%C3%BCnter_W%C3%B6he" title="Günter Wöhe">Günter Wöhe</a>/<a href="Ulrich_D%C3%B6ring" title="Ulrich Döring">Ulrich Döring</a>, <i><a href="Einf%C3%BChrung_in_die_Allgemeine_Betriebswirtschaftslehre" title="Einführung in die Allgemeine Betriebswirtschaftslehre">Einführung in die Allgemeine Betriebswirtschaftslehre</a></i>, 25. Auflage, 2013, S. 534; ISBN 978-3800646876</span>

</li>

<li id="cite_note-5"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-5">↑</a></span> <span class="reference-text"><a rel="nofollow" class="external text" href="https://www.google.de/books/edition/Modernes_Sanierungsmanagement/U1M_EAAAQBAJ?hl=de&gbpv=1&dq=Liquidit%C3%A4tsplan+integrierte+Finanzplanung&pg=PR15&printsec=frontcover">Andreas Crone/Henning Werner, <b>Modernes Sanierungsmanagement</b>, 2021, S. 263</a></span>

</li>

<li id="cite_note-6"><span class="mw-cite-backlink"><a href="#cite_ref-6">↑</a></span> <span class="reference-text"><cite style="font-style:italic">Definition: Liquiditätsplan</cite>. In: <cite style="font-style:italic">Gabler Wirtschaftslexikon</cite>. (<a rel="nofollow" class="external text" href="https://wirtschaftslexikon.gabler.de/definition/liquiditaetsplan-40760">gabler.de</a> [abgerufen am 1. Juni 2018]).<span class="Z3988" title="ctx_ver=Z39.88-2004&rft_val_fmt=info%3Aofi%2Ffmt%3Akev%3Amtx%3Abook&rfr_id=info:sid/de.wikipedia.org:Liquidit%C3%A4tsplan&rft.atitle=Definition%3A+Liquidit%C3%A4tsplan&rft.btitle=Gabler+Wirtschaftslexikon&rft.genre=book" style="display:none"> </span></span>

</li>

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